天使投资人的挑战:如何挖掘、评估、促进一个好项目?

摘要: 发动人海战术,可能是投资机构的一种思路,但王利杰表示,“雇佣很多投资经理实际上会增加成本,并且未必能取得理想效果:投资经理常常徘徊在创业大会、孵化器等地方,然而多数的项目并不出现在这些领域及众筹平台上。”

图左三为Chuck Ng,右二为王利杰

钛媒体注:全民创业大潮下,和创业者一样面临时代挑战的还有投资他们的投资人。投资人如何抢占先机、发现好的项目?如何促进项目的发展并和它们共同成长?每一个期待挖掘独角兽的投资人都在思考这些问题。在2015钛媒体T-EDGE峰会上,PreAngel基金创始合伙人王利杰、合伙人Chuck Ng指出了投资人面临的四项挑战,同时也明确了领袖人物应该具有的气质和创业公司吸引人才的策略。

都说创业之路苦且艰,其实很多天使投资人同样是工作狂,他们面临的挑战也并不比创业者少。

管理着3支人民币基金、投资了300多家创业公司的PreAngel基金创始合伙人王利杰表示,普遍而言,天使投资人常常面临着四项挑战:

挑战一:如何找到有潜力的项目

在全民创业的大潮下,创业项目的数量剧增,投资人如何在项目面世前抢占先机争取沟通、投资机会,是其面临的第一道门槛。

发动人海战术,可能是投资机构的一种思路,但王利杰表示,“雇佣很多投资经理实际上会增加成本,并且未必能取得理想效果:投资经理常常徘徊在创业大会、孵化器等地方,然而多数的项目并不出现在这些领域及众筹平台上。”

为迈过这第一道坎,投资人需要通过各种各样的方式寻找项目,所以近年业界也诞生了诸如徐小平、任泉等明星投资人,通过明星光环、演讲、官网宣传等方式吸引项目联系。

挑战二:对项目进行甄别

对项目进行判断,考验的是投资人的专业能力。而同时,这里涉及的不仅是投资与回报的数学问题,同样还囊括了胆量与眼光等因素,即使大佬如柳传志,也曾坦诚“当时确实没有美国VC那种眼光,没能看那么远”,因为不敢投,而错失了后来成长为中国互联网大鳄的百度。

挑战三:说服项目接受你的条款

往往当投资人发现了喜欢的项目时候,会发现估值高于期望值,这时问题就产生了,如何实现“打折”的转身?

 “为什么项目要接受你的资金、接受你的估值,还要在条款上达成共识?这其实是很大的挑战。”王利杰表示,美国就有一个闻名的俄罗斯籍超级大腕投资人DST Global CEO Yuri Milner,不仅给出高估值,还放弃投票权、董事席位,以赢得项目。“这时就展现出了在优秀项目前投资人的无奈。所以很多投资人如天使投资人开始专注在早期阶段,在他人还看不懂、听不明白项目时率先进入。”

挑战四:信心、耐心和陪伴

很多伟大的项目都是一路迭代到最后的成功模式和状态的,优秀的投资人和创业者都是跟随着公司的发展而实现自我成长的,要动态地看待一家公司的跌宕起伏。作为一名天使投资人,他所投资的每一家公司在通往成功的路上都要经历九死一生的考验,对于投资人来说,每一次企业的濒死同样也是一次考验。

越是伟大的公司越是需要时间的煎熬,有没有信心陪伴公司慢慢的健康成长?有没有耐心一次次将跌到的企业家扶起来?每一次新的投资人进来,问你要不要卖掉一点老股套现,你会不会心动?这都是一次又一次的心灵的考验。对于有些企业家,可能到B轮就是他的天花板了,你能否看到并急流勇退不后悔;对于另外一些企业家,看似懦弱但却最终能把公司带到上市或者更大的并购,你能否判断准确并一路相伴到底?

很多投资人,前三座大山都跨了过去,投到了最终变得很优秀的企业,不过他们往往都中路离场了,留下的就是悔恨和懊悔,或是茶余饭后的笑谈八卦。

领袖式创业者的两个显著特质

其实一个项目最终在这个创业大潮中究竟能走多远,很多时候取决于创业者本身的特质,所以投资人在选择创业团队时,也有着自己的倾向,至于PreAngel,便是寻找一个领袖式人物。

“领袖这个词本身涵盖了对创业者的综合素质。”王利杰表示领袖无关学历,无关性别,但却有两个显著特质,一是大格局胸怀,一是布道者精神。

在他看来,具有大格局胸怀的创业者不会计较小细节,往往不在乎项目估值,这些创业者心里清楚所追求的东西,要求的是和投资人、机构的合拍。对于布道者这个特点,则是能将前沿、复杂的内容简单直接地打动他人,如马云布道电商概念等。

“有时候我们会被学历、专利等所迷惑,但往往成功的人未必具有高IQ、EQ(如乔布斯),所以投资人不能被这些所迷惑,关键看他是不是一个领袖。”王利杰说道。

创业公司成败关键:制度与文化

挑战伴随着机遇,之于投资人,发掘独角兽是其使命。

PreAngel合伙人Chuck Ng表示,现在产业正处于关键点,特别是在最传统的衣食住行行业,颠覆式创新正在发生,一些独角兽脱颖而出,如交通行业的Uber、酒店行业的Airbnb。“传统行业可能要发生全面的创新,过去需要大量的资金投入,而现在可能一个很好的想法就能实现颠覆式的巨大发展。”Chuck Ng表示,现在投资人都在积极寻找这类传统的投资领域,期待发掘下一个独角兽。

与此同时,另一方面创业者如何在这样的传统行业革新机遇下,吸引到投资人的注意,并成长为理想中的独角兽?

“创业者有了好的想法、组建了团队、获得了融资,其实只是万里长征第一步。”王利杰指出,伟大企业的成功都有一个非常重要的因素,而又常常被人所忽略,这便是公司的制度与文化。

如今创业行业的繁荣得益于股份制,其分担了民间聚集财富的风险;期权制度让员工拥有一部分公司权益,促其有了主人翁意识。对于创业者,优秀的制度和文化建立的目的是为了吸引、留住、用好优秀的人才,毕竟一个顶级优秀人才的加入,可能就是事业成功开始的一半。

王利杰举例,一个创业公司如果在前期将大部分股权分摊给几位联合创始人,可能面临的问题就是没有足够的空间吸引中途加入的优秀人才,同时后来加入的同事能分到的股份、期权会越来越少,相较而言处于“吃亏”的境地。

“特别优秀的人,为什么会在这时候选择加入你呢?所以优秀的制度很重要。同时文化可以将原本一群散沙的人聚集在一起,并与制度相辅相成,毕竟制度不可能十分完善,而文化可以巩固制度。”

作为投资人,Chuck Ng还给创业者提出了另一条建议:创始人其实并不需要将自己锻炼成知晓一切的全能者,“但是要确保有优秀的专家和顾问团队帮助你及公司不断的扩大,不断的成长。”

 最后,王利杰补充道,创业者的基础素质和背景固然很重要,但是创业态度也不可忽视,在他看来“每增加一条退路,失败率就提高一倍”,所以他往往喜欢投资ALL IN的团队。

【微信公众号:硅星闻(guixingwen)】

本文系作者 硅星闻 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
分享到:

第一时间获取TMT行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信公众账号中搜索「钛媒体」或者「taimeiti」,或用手机扫描左方二维码,即可获得钛媒体每日精华内容推送和最优搜索体验,并参与编辑活动。

硅星闻
硅星闻

评论(5

  • 天远 天远 2016-01-03 00:20 via android

    东西太多泛滥了

    0
    0
    回复
  • 匿名用户 匿名用户 2015-12-25 12:59 via h5

    我有颠覆式的创新项目……

    0
    0
    回复
  • jinpo jinpo 2015-12-23 09:44 via h5

    开头对投资方的评价还差不多,后来说颠覆式创新就说uber和airbnb,你确定它们还需要天使吗?

    0
    0
    回复
  • xixigongzhu xixigongzhu 2015-12-22 15:54 via android

    0
    0
    回复
  • 似水晨风 似水晨风 2015-12-22 15:16 via pc

    天使就是一级市场的散户,牛散当然有,99%还是赔钱的命

    0
    0
    回复

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

分享到微信朋友圈