P2P行业矛盾凸显,流量和资产如何取舍?

摘要: P2P行业正在逐渐脱离“流量为王”的时代,在现有市场需求还无法得到满足的情况下,过多地发展流量反而与当下的发展趋势背道而驰了。

据第三方数据显示,截至2015年10月底,国内P2P平台的累计成交量已达10983.49亿元,正式突破万亿大关。而随着万亿时代的到来,网贷行业也正式迈入了新的发展阶段。

行业规模扩张致竞争格局生变

早期,P2P行业的格局以资金端的营销为核心,P2P平台为了在这种环境中生存下来,只能不遗余力地争抢流量。数据显示,2012年P2P行业的有效用户市场不过五万上下。2013年,P2P行业迎来了第一次全面的爆发式增长,在市场的开发上更是战果显著。截至2014年底,国内网贷投资人数量已经突破120万,相较两年前增长了足足20倍。然而,在用户市场大规模发展的同时,P2P行业的资产现状却不容乐观。

  • 首先,现有信贷资产市场的局限性导致P2P平台在优质债权的选择上,余地很小;
  • 其次,长期重“资金”,轻“资产”的营销策略,令大多数P2P平台的理财端过早地进入了饱和状态,相比之下资产端的发展则十分疲软。尤其是进入2015年以后,网贷投资人数量将近300万。在投资人热情持续高涨的时候,P2P行业却遭遇“资产荒”,优质信贷资产的开发出现瓶颈,平台的资产供应远远跟不上海量的理财需求,从而令大量的投资资金出现了站岗的尴尬情况。

为了避免资金闲置可能造成的用户流失,开发新的资产就成了眼下P2P平台的当务之急。由此也可以看出,P2P行业正在逐渐脱离“流量为王”的时代,在现有市场需求还无法得到满足的情况下,过多地发展流量反而与当下的发展趋势背道而驰了。因此,下一阶段的P2P行业将回归金融本质,聚焦优质资产的开发,保证资产供应能够匹配市场需求

内外矛盾,多数平台难以适应资产时代

尽管业内对于P2P行业将进入以优质资产为核心的2.0时代这一观点,已经基本达成共识。然而就目前P2P平台的表现来看,大多数平台仍然停留在“流量为王”时代,仅有陆金所、宜信等几家行业巨头开始布局转型,发展重心也逐渐由流量向资产转移。此外,大约还有80%的平台还难以脱离粗暴的流量之争,与当下的行业环境形成了较大的反差

那么,为什么P2P行业在战略上进入了2.0时代、战术却还停留在1.0时代?

  • 第一,条件有限,流量与资产难以兼得。

早期粗暴的烧钱营销给整个行业留下了不少顽疾,尤其是将行业推进了盲目烧钱的怪圈,抬高获客成本,导致大部分平台在用户开发上面临巨额成本压力。在有限的运营成本面前,重流量、轻资产是平台的无奈抉择。

  • 第二,对于那些还处于发展初期的中小平台来说,扩大用户数量才是平台发展的当务之急。

由于投资人市场的第一轮开发已经接近完成,用户数量的增长也已经进入瓶颈,短期之内难以出现爆发,现阶段P2P平台获取有效投资人的难度更甚从前。以笔者了解的银魅财富来说,相比多数经营信贷资产的平台而言,银魅财富的债权来自地方政府,资产质量几乎高于行业平均水平。然而即使具备了这种资产条件,也难以战胜当前严峻的获客形势,为了加速用户的开发,也不得不沿用最原始的赔本赚吆喝式的营销活动。根据其官网显示的最新活动来看,只要是推荐好友投资即可获得返现,返现比例高达15‰。显然,在个体的发展压力面前,“引流”仍是平台的第一要务。

  • 第三,多数流量集中在少数巨头手中,中小平台的流量现状比资产现状严峻多了。

国内网贷行业的有效投资人市场不过开发了三百万,但仅仅陆金所一家平台的活跃投资人就达到了百万级别,几乎占据了用户市场的半壁江山,也是基于这么庞大的用户数量,才导致了陆金所在资产上的供不应求。相反,大多数中小平台尚在开发用户的道路上摸爬滚打,资金端需求不旺,资产端怎么会有压力呢?

新形势下的P2P行业,资产比流量重要

从平台的短期发展来说,流量自然是越大越好,因为用户是平台发展的基石。但是从长远来看,过度发展流量是一种短期的逐利行为,不具备可持续性。

第一,行业获客成本不断拔高,压缩平台利润空间。以常规的营销活动来说,通常网贷平台会以返现、奖励、红包等让利活动来吸引用户注册,到了引导投资的环节,奖励的力度还会加大。综合各平台的活动频次来看,保守估计网贷平台一年下来至少要举办12场左右的线上活动,每场活动最少投入3-5万。光是在活动营销上,平台每年就要投入多达数十万的成本。

第二,过于直接、粗暴的奖励活动所带来的用户,黏性较差、忠诚度不高。天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往,这句话在P2P行业同样适用。一方面,P2P行业的不规范让投资人难以保持信任度,这种环境下,投资人对平台难以产生忠诚度;另一方面,P2P平台在开发投资人市场的时候,最早采用的就是高息诱饵,而后在品牌建立上又以烧钱推广为手段,投资人几乎都是为“利”而来,与平台更是不存在强关系。

第三,大规模引流仅适用于平台的发展初期,平台若想长远发展还得靠资产。之所以不否认流量的重要性,是因为在平台的成长期,快速导入流量确实有助于平台迅速做大体量、扩大规模。一旦流量到达临界点、投资人接近饱和,平台就需要转移重心,通过提升资产的质量、加大资产的供应来刺激用户留存,促进平台良性发展。上文也提到陆金所就是流量过大,才出现了资产端供应难以匹配的局面,所以如大家所见,陆金所、宜信等在流量达到顶峰之后,也不得不转型布局综合型理财平台。

第四,从净化用户市场、引导行业健康发展的层面来看,发展优质资产的意义重大。众所周知,P2P平台的资产多是次级信贷资产,质地相对较差。由此,平台的一贯作风是以高溢价来覆盖高风险。一方面,高息项目会加速风险的积聚,难以培养用户投资行为的持续性。另一方面,资产质量低下会引发层出不穷的风险事件,最终导致平台身陷囹圄。为此,P2P平台在终结流量之争后,就不得不开始重视资产的发展了。以前文的银魅财富来说,现阶段由于自身规模的限制,短期内难以弃车保帅,一旦获取了流量规模,这种P2G模式(即对接政府债权项目,由政府信用背书)在资产端的优势就会得到放大。

第五,扩宽资产渠道、降低资产成本、提升资产质量是P2P行业未来的竞争核心。在资产渠道的开发上,除了通过纳入种类不同互联网金融产品来打造互联网金融生态链,这种只见于陆金所、宜信的模式之外,还有一种低成本的渠道扩宽模式在P2P行业中备受推崇,即与融资租赁公司合作。从资产的安全性来看,融资租赁方由于同时具备物权和债权,一旦出现违约事件,可以通过租赁物变现来弥补债权损失。另一方面,由于P2P平台能够从融资租赁公司直接获取大量资产项目,既能够快速扩宽资产端,又能够帮助平台节约资产开发成本。

有数据显示,北京地区的P2P融资租赁业务最为活跃,包括积木盒子、E租宝、爱投资、银魅财富、理财范在内的12家平台都推出了融资租赁产品。整体而言,出于丰富资产端、扩宽优质资产开发渠道的考虑,P2P行业与融资租赁的合作还具有非常大的市场空间。

本文系作者 申静 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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申静
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评论(6

  • dwreteyrt dwreteyrt 2015-11-20 10:28 via pc

    昨日带散户建仓 今日拉升获利出局 好票建正在建仓 跟进与我联系! 老师:1833942990

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  • 坏脾气小小公主 坏脾气小小公主 2015-11-11 15:26 via pc

    流量很重要,所以免费的流量越来越困难。。。高代价去换取高流量最终的代价,也终究无法逃避亏损

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  • 钛pmrYP1 钛pmrYP1 2015-11-09 09:54 via pc

    百度最无耻了,照这样下去P2P不倒闭才怪,互联网金融大多都是击鼓传花的游戏,能骗一个是一个,成本如此之高代价如此之大,试问它头像什么合法行业能保证不亏损的收益

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  • 钛pmrYP1 钛pmrYP1 2015-11-07 21:42 via pc

    P2P本身就是高风险,在国内目前属于不健康的发展,学了众筹的表象,没做到众筹的根本,都是冲着风口去的。

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  • 钛pmrYP1 钛pmrYP1 2015-11-07 14:08 via pc

    P2P风险太高 跑路的太多了 不可信 我还是相信妙资 收益也高 而且更安全可靠 秒杀P2P不解释

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  • 东祥 东祥 2015-11-06 13:56 via weibo

    [挖鼻]

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Oh! no

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