行业监管已在门口,P2P平台或将面临分水岭

摘要: 无论如何,在后监管时代,P2P行业都将面临分水岭迎来新一轮的洗牌和整合。规范、透明的平台将会加快发展,而那些涉嫌暗箱操作的平台将会无处遁形,原形毕露。

P2P

一半是海水,一半是火焰;有人在跑步,有人在跑路。

用这两句话来形容中国的P2P网贷行业,或许再恰当不过了。根据网贷之家数据,截至2014年6月底全国P2P成交量达818亿,已与2013年全年成交量相当,有机构预测今年全年成交量将突破2000亿元。

但另外一组数据却也异常刺眼,从去年以来,全国跑路平台累计超过120家之多,投资者被套牢资金更是逾20亿元。这无疑为发展如火如荼的P2P行业泼上了一盆冷水。

跑路事件也刺激着监管层下定决心,近期监管部门多位负责人先后在公开场合发声,也预示着行业监管脚步临近,或许已在门口。

7月19日-20日,在上海新金融研究院主办的"上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会"上,银监会副主席阎庆民就回应说,银监会当前正在研究关于P2P的监管规则,将尽快推出。监管最主要的是不能去搞资金池,更不能简单挂靠担保公司。

7月30日,在2014网易经济学家年会夏季论坛上,银监会创新部主任王岩岫除了强调早就划出的“四条红线”之外,还对资本金、监管和信息披露方面的要求谈了自己的看法。

8月2日,在中国互联网金融发展圆桌会议上,银监会创新部副主任杨晓军则在“四条红线”基础上,衍生出P2P发展的五个导向,包括明确信息中介定位、实行独立第三方托管、具备一定从业门槛,充分信息披露和风险揭示以及鼓励行业自律规定。正如业界之前所猜测的那样,他强调P2P监管更多的是底线监管。

与传统金融相比,互联网金融在模式、理念等方面都有了很大的创新和突破,甚至超越了现有的金融监管法律、法规体系,这就要求监管部门要与时俱进,适应互联网金融的发展趋势,不断完善相关制度和法规,规范行业发展,有效防范风险。

今年两会期间,互联网金融首次被写入政府工作报告,P2P的监管也明确划归银监会。早在今年4月份,银监会就划出了四条红线:一是要明确平台的中介性;二是明确平台本身不得提供担保;三是不得搞资金池;四是不得非法吸收公众存款。

虽然最终的规则和细节,还存在不确定性因素。但无论如何,在后监管时代,P2P行业都将面临分水岭迎来新一轮的洗牌和整合。规范、透明的平台将会加快发展,而那些涉嫌暗箱操作的平台将会无处遁形,原形毕露。

 

线下P2P将遇“灭顶之灾”

线下P2P发轫于民间借贷,其通常采用债券转让模式,即平台在线下一端寻找借款人,另外一端寻找专业放款人;在借款人向专业放款人转让债权后,专业放款人再将债权卖个线下投资人,线下投资人通过债权利息获取收入。但是在中间专业放款人环节,通常是平台的实际控制人。

目前线下P2P大规模存在,如宜信等“信”字头平台;名义上是线上P2P的包装,但实体业务还是以线下为主。正如以上所介绍的运作模式,在交易过程中,平台大多采用理财产品等形式将债权进行销售,从中赚取息差和手续费。

因为专业放款人先要使用自有资金拿到债权再进行转让,在整个过程中通常因其体量大、信息不透明而招到投资者的非议,更因为其将多笔债权进行打包销售,有涉嫌资金池的嫌疑,触碰银监会的“红线”。

除了资金池,在平台的运营过程中,风控、盈利、坏账率和交易规模等成为平台讳莫如深的话题,这也与“充分信息披露和风险揭示”相抵触。

对于发展方向,笔者认为,首先监管机构将会明文杜绝资金池的模式的出现。此前的线下P2P或将面临线下线上业务的强行切割,让平台回归中介的本质。

 

O2O模式将迎“新春”

2013年以后成立的平台中,大多采用线上和线下相结合(O2O)的方式,即主要通过线上来获得投资人,线下与小贷公司或者担保公司等非银行金融机构合作获取项目。

小贷公司或者担保公司在获取借款人需求后,进行风险尽调之后,将其推荐给平台,在通过平台的审核之后予以在网站上展现,投资人通过线上进行投标,在项目进行过程中,小贷公司或者担保公司承担连带责任。

在该模式中,平台作为撮合理财人和借款人交易的平台,收取管理费保持中介性质,也会对项目进行充分的信息披露,让投资人充分享受知情权。这种模式比较典型的平台包括积木盒子、有利网等。

以积木盒子为例,其口号是真诚透明的互联网金融。目前整个平台累计撮合融资规模超过16个亿,在项目展示上,对项目信息、风控信息等进行充分披露。其运作模式是,担保公司推荐过来的项目,积木盒子也会进行风险尽调;双重尽调通过后,方可在平台上上线。此外,积木盒子还在行业首创观察团,将投资者代表请到公司,对近期项目进行抽查。

目前看来,这种模式并未与银监会“四条红线”产生抵触,会成为P2P行业的发展标杆。

 

风险保证金将成“标配”

在项目运行过程中,通常P2P平台为了应对项目的逾期和坏账,都会向借款人收取一定的风险保证金。

风险保证金,是指平台公司从每一笔借款中都提取借款额的一部分,类似银行贷款风险准备金,作为风险保证金、独立账户存放,用于弥补借款人不正常还款时对投资者的垫付还款。互联网金融作为传统金融体制的有益补充,在运营过程中,有很多可以借鉴传统金融之处。

包括有利网、爱投资等平台都设立了风险保证金。有利网运作模式是在每笔借款发生时,根据借款人的信用评级计提风险保证金,平均约为3%,一旦项目出现逾期,风险保证金将会被第一时间用户偿还本金,目前风险保证金账户的托管行是徽商银行.

笔者认为,类似于银行贷款风险准备金的P2P平台风险准备金将会被写入监管细则之中,平台设立独立账户接受专业机构的定期审计,甚至在风险出现后,风险准备金转变为风险互助金也不失为一种可能。

 

P2P行业将进入“裸泳时代”

P2P平台的跑路风险分为两种:一种是道德风险,另外一种为信用风险。在过去的跑路事件中,又以道德风险居多,即某些抱着捞一把就跑路的人,在淘宝上买一套模板,伪造标的,再以高息来吸引投资人,甚至资金流向都直接进入个人账户等拙劣手段敛财。究其原因,主要还是因为P2P行业目前监管未落地,准入门槛低。

在最新的“五个导向”中,就谈到P2P行业需要具备一定从业门槛,无独有偶的是,有消息称,央行《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中规定了P2P准入门槛是注册资金在1000万元到1500万元之间。

若是此条监管落地,P2P行业将会进裸泳时代:很多平台的底裤将会被扒下,是“李逵”还是“李鬼”,投资人一眼便知。

本文系作者 科技四少 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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科技四少
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评论(7

  • fangdt002 fangdt002 2014-11-04 11:10 via pc

    投资网贷要做好自我风险控制,选平台要靠谱,房贷通网贷平台(www.fangdt.com)安全、稳定、透明的网贷平台,靠谱收益高,投资理财人士的最佳选择。

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  • xuan8727 xuan8727 2014-10-28 10:58 via pc

    不错分享

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  • 阿里我家酷 阿里我家酷 2014-09-04 10:36 via pc

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  • 王以超 王以超 2014-08-05 15:23 via weibo

    出来混,总是要还的。希望各家P2P平台,都能把精力用在正地方,提高风控能力,增强透明度,改善用户体验,这才是真正的出路。

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  • 王以超 王以超 2014-08-05 15:23 via weibo

    出来混,总是要还的。希望各家P2P平台,都能把精力用在正地方,提高风控能力,增强透明度,改善用户体验,这才是真正的出路。

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  • 用户5227241196 用户5227241196 2014-08-05 14:17 via weibo

    chAngel朴灿烈资源博

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  • tqq_weibogkxw tqq_weibogkxw 2014-08-05 14:09 via pc

    (微笑)

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Oh! no

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